الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) هي مقياس لإيرادات الشركة مع إضافة مدفوعات الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء مرة أخرى. فهي تتيح للمستثمرين مقارنة الوضع المالي للشركات المختلفة دون النظر إلى الآثار. القرارات المحاسبية ، والقروض التجارية ، ومعدلات الضرائب المحلية / المحلية.
، سنشرح ما هو EBITDA ، وكيفية حساب EBITDA ، والسياقات المختلفة التي يتم فيها استخدام EBITDA ، وكيفية تحسين EBITDA لشركتك.
صيغة لحساب EBITDA
هناك طريقتان لحساب EBITDA:
(الصيغة 1) EBITDA = صافي الدخل + الضرائب + الفائدة + الاستهلاك + الإطفاء
في هذا النهج الأول ، يبدأ الحساب من صافي الدخل حيث تم بالفعل خصم نفقات الشركة. للوصول إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ، يجب إضافة فواتير الضرائب ومدفوعات الفائدة ومصروفات الاستهلاك ومصروفات الاستهلاك إلى صافي الدخل.
(الصيغة 2) الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) = الأرباح التشغيلية / الأرباح التشغيلية + مصاريف الاستهلاك + مصاريف الاستهلاك
بدلاً من ذلك ، إذا بدأت حساب EBITDA الخاص بك بأرباح تشغيلية ، والمعروفة أيضًا باسم EBIT (الإيرادات مطروحًا منها تكلفة البضائع المباعة ومصروفات التشغيل ولكن ليس الضرائب أو الفائدة) ، فأنت ستضيف مصاريف الاستهلاك والإطفاء للحصول على EBITDA.
مثال EBITDA
فيما يلي مثال على كيفية حساب EBITDA باستخدام المعلومات الواردة في بيان الدخل الخاص بك:
| إجمالي الإيرادات | $ 3,500,000 |
| تكلفة البضائع المباعة (COGS) | |
| المخزون | $ 100,000 |
| اللوازم | $ 50,000 |
| إجمالي الربح (إجمالي الإيرادات - COGS) | $ 3,350,000 |
| نفقات التشغيل | |
| الرواتب | $ 400,000 |
| تأجير | $ 300,000 |
| الإطفاء | $ 50,000 |
| الاستهلاك | $ 60,000 |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب (الربح الإجمالي) - إجمالي الربح - مصاريف التشغيل) | $ 2,540,000 |
| مصروفات الفوائد | $ 10,000 |
| دخل التشغيل | $ 2,530,000 |
| الضرائب | $ 804,000 |
| صافي الدخل / الربح | $ 1,726,000 |
باستخدام هذا المثال والصيغة الأولى أعلاه ، إليك كيفية حساب EBITDA:
EBITDA = صافي الدخل + الضرائب + الفائدة + الاستهلاك + الاستهلاك
EBITDA = $1,726,000 + $804,000 + $10,000 + $60,000 + $50,000 = $2,650,000
المفاهيم الأساسية لفهم EBITDA
EBIT
EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) عبارة عن عنصر بيان دخل يوضح مقدار الإيرادات بعد خصم مصروفات التشغيل. بطريقة أخرى ، هو صافي الدخل مع الفوائد والضرائب المضافة مرة أخرى.
نفقات التشغيل
مصاريف التشغيل هي بنود المصاريف في بيان الدخل المتعلقة مباشرة بعمليات الشركة للفترة. ويشمل ذلك مصاريف الاستهلاك والإطفاء بالإضافة إلى بنود مثل الإيجار والراتب.
الاستهلاك
الاستهلاك هو مصروف تشغيلي موجود في بيان الدخل. كل عام ، تنخفض قيمة الأصول الثابتة مثل المباني والآلات والمركبات لأنها تتدهور مع الاستخدام. الاستهلاك هو جزء من قيمة الأصول الثابتة التي يتم إزالتها للتعرف على البلى.
الإطفاء
الاستهلاك هو مصروف تشغيلي موجود في بيان الدخل. إنه مشابه للإهلاك ، إلا أنه يستخدم لتقييم القيمة المفيدة للأصول غير الملموسة مثل الشهرة والبراءات والعلامات التجارية وحقوق التأليف والنشر. الاستهلاك هو جزء من قيمة الأصل غير المادي الذي يتم إزالته لإدراك فعاليته المتناقصة كأصل للشركة.
صافي الدخل / الربح
الدخل الصافي هو البند الأخير في بيان الدخل. هذا هو المكان الذي تم فيه خصم جميع نفقات الشركة عن الفترة من الإيرادات.
فائدة
الفائدة عبارة عن عنصر حساب في بيان الدخل لا يرتبط مباشرة بعمليات الشركة. هو مقدار الفائدة المستحقة عن أي قروض تجارية أو قروض أخرى يتم الحصول عليها خلال الفترة الزمنية الواردة في بيان الدخل.
الضرائب
الضرائب هي أيضًا مصروفات غير تشغيلية تعكس التزامات الشركة الفدرالية أو الحكومية أو المحلية. يتم حسابها من خلال تطبيق معدل الضريبة المناسب على دخل العمل بعد إزالة الخصومات المسموح بها.
تحليل EBITDA
كلما ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) للشركة ، زاد تفضيلها على المركز المالي العام للشركة. تخبر EBITDA إجمالي التدفق النقدي الذي تلقته إحدى الشركات لفترة محاسبية وبالتالي فإن ارتفاع EBITDA يعني أن الشركة لديها قدر أكبر من النقد المتاح لتغطية نفقاتها.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين يمكن أن تكون اختصارًا لحسابات التدفق النقدي ، إلا أنها ليست بديلاً. يأخذ التدفق النقدي في الاعتبار التغيرات في رأس المال العامل (النقد المتاح للعمليات اليومية) والنفقات الرأسمالية ، في حين أن EBITDA لا.
تطبيقات EBITDA
يستخدم المحللون الماليون EBITDA لاختبار ملاءة الشركة والسيولة.
تستخدم التطبيقات والنسب التالية EBITDA للتحليل المالي:
هامش EBITDA
هامش EBITDA هو نتيجة أخذ EBITDA ومقارنته كنسبة مئوية من إجمالي إيرادات الشركة. من خلال قسمة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على إجمالي الإيرادات ، يستطيع المحللون الماليون مقارنة ربحية الشركات في مختلف الصناعات وبأحجام مختلفة. على عكس نسب الربحية للهامش التي تقيس قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى ربح ، يتم استخدام هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وتقييمًا عامًا لأداء الشركة التشغيلي.
EBITDA إلى نسبة تغطية الفائدة
يحدد هذا ما إذا كان لدى الشركة ما يكفي من النقود لسداد التزامات الفائدة لفترة محاسبة. تشير النسبة التي تزيد عن 1 إلى أن الشركة يمكنها تغطية التزامات الفوائد بشكل كاف لفترة محاسبة.
EBITDA إلى نسبة المبيعات
يُسمى أيضًا نسبة هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) ، وهذا يشير إلى النسبة المئوية للأرباح التي ستبقى بعد قيام الشركة بتسوية نفقات التشغيل. يخبر مستوى عال الدائنين أن العمل قادر على التحكم في نفقات التشغيل.
نسبة الدين إلى EBITDA
هذا مقياس يستخدم لتحديد قدرة الشركة على تغطية ديونها. يتم حسابها بقسمة إجمالي الدين على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك ، ويخبرك الرقم الناتج بمدى فعالية الشركة ، والتي يمكن أن تكون مفيدة من تلقاء نفسها أو عند المقارنة مع معايير الصناعة.
صافي الدين إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين
هذا تدبير يحدد المدة التي ستستغرقها الشركة لسداد التزاماتها ، على افتراض أن صافي الدين و EBITDA يظلان ثابتين. النتيجة الأقل تعني أن هناك المزيد من النقد المتاح لتغطية الالتزامات.
EV (قيمة المؤسسة) إلى نسبة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإهلاك
وتسمى هذه النسبة أيضًا "المؤسسة متعددة" أو "EBITDA متعددة" ، وهي تقيس قيمة الشركة من خلال قسمة قيمة المؤسسة على "EBITDA". قيمة المؤسسة تساوي إجمالي القيمة السوقية وقيمة الديون وحقوق الأقلية والأسهم المفضلة مطروحًا منها النقد وما يعادله. تحدد النسبة العالية أو المنخفضة ما إذا كانت الشركة قد تجاوزت قيمتها أو قللت من قيمتها الحقيقية ، على التوالي.
مزايا EBITDA
- تقدم EBITDA رؤية أكثر دقة للأداء التشغيلي للشركة لأنها تتجاهل المصاريف ، مثل الضرائب والفوائد ، والتي ليست النتائج الفعلية للعمليات.
- تُلغي EBITDA تأثير القرارات المحاسبية ، مثل استخدام طرق الاستهلاك والإطفاء المختلفة.
- تُلغي EBITDA تأثير القرارات الحكومية التي تؤدي إلى أعباء ضريبية مختلفة بناءً على حجم الشركة والصناعة والموقع ..
عيوب EBITDA
- ليست الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بديلاً للتدفقات النقدية لأنها لا تتعرف على التغييرات التي تطرأ على الاستخدام اليومي للنقد في عمليات الشركة.
- يمكن أن تبالغ الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين في قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالفائدة لأنها تتجاهل النفقات من البنود غير النقدية (الاستهلاك والإطفاء).
- تعمل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على افتراض وجود عيوب مفادها أن النفقات من البنود غير النقدية يمكن تجنبها ويجب تجاهلها. على سبيل المثال ، يتم تجاهل الإهلاك نظرًا لأن الشركة لا تستبعد النقد تمامًا عند الإعلان عن مصروفات الإهلاك. ينتج عن ذلك شركة قد لا تكون مستعدة للترقية أو استبدال الأصول.
- إذا سجلت الشركة إيرادات حتى قبل كسبها ، أو سجلت تكاليف أو نفقات بشكل غير دقيق ، فلن يكون رقم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك موثوقًا.
كيفية تحسين EBITDA
إدارة الميزانية والنفقات للعناصر المتنوعة
أفضل طريقة لتحسين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الخاصة بشركتك هي مراجعة وإدارة النفقات وتكون أكثر ذكاءً بشأن ما تنفقه على الأموال.على سبيل المثال ، كن صارمًا بشأن نفقات السفر والترفيه. راجع الموردين والموردين الذين تدفعهم حاليًا ، وقيّم ما إذا كان يمكنك إلغاء التكلفة أو خفضها.
خفض تكاليف الموظفين
بالنسبة لمعظم الشركات ، فإن أكبر حساب على الإطلاق هو التوظيف. يمكن أن تمثل 60 ٪ من نفقات الأعمال. إحدى الطرق لتحسين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي تقليل تكاليف الموظفين. يمكنك القيام بذلك عن طريق استخدام أعمال حرة أو عقد عمل لمهام فردية أو أبسط. يمكنك أيضًا أتمتة الأشياء لتوفير المال - على سبيل المثال ، استخدام برنامج كشوف المرتبات للتعامل مع بعض وظائف الموارد البشرية يكلف جزءًا بسيطًا من موظفي الموارد البشرية المتفرغين.
إدارة المخزون الخاص بك
تمثل المنتجات غير المباعة المصاريف التشغيلية ويمكن أن يكون لها تأثير سلبي على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. لا تريد طلب منتج أكثر مما يمكنك بيعه. قم بتقييم سياسات شركتك بشأن إدارة المخزون للحفاظ على البضائع غير المباعة عند مستوى مقبول.
حاول بيع سلع أو خدمات ذات هامش أعلى
إذا كان خفض النفقات هو إحدى الطرق لتحسين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك ، فإن زيادة أرباحك هي طريقة أخرى. تتمثل إحدى طرق زيادة إيرادات الأعمال في بيع سلع أو خدمات ذات هامش أعلى. هذا لا يعني بالضرورة أنه يتعين عليك تغيير نموذج عملك. يمكنك إضافة المنتج أو خط الخدمة الحالي من خلال تقديم ، على سبيل المثال ، السلع والخدمات المخصصة والإضافات ذات القيمة المضافة العالية وحزم المنتجات والخدمات.
الحد الأدنى
إذا تم استخدامها بشكل صحيح ، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) هي أداة مفيدة للغاية لمعرفة مدى أداء عملك مقارنة بالشركات الأخرى. إن فهم ما هو EBITDA والعوامل التي تؤثر على EBITDA ستساعدك على التخطيط للأمام وتحسين النتيجة النهائية.
