يركز رأس المال الاستثماري على تمويل الشركات الناشئة ذات إمكانات نمو عالية في مقابل حقوق الملكية في الشركة. إنه خيار جيد للشركات الناشئة التي تحتاج إلى 100000 دولار إلى أكثر من 25 مليون دولار في التمويل لتوسيع نطاقها. للتقدم بطلب ، يجب أن تجد شركة رأس المال المجازف المناسبة وتضع شركتك وتجتاز عملية العناية الواجبة.
ما هو رأس المال الاستثماري؟
Venture Capital هو شكل من أشكال الملكية الخاصة للشركات الناشئة الصغيرة والمتوسطة ، الناشئة مع إمكانات نمو عالية تحتاج إلى رأس مال كبير. تجمع شركات رأس المال الاستثماري أموال المستثمرين لتمويل الشركات الناشئة التي تمثل مخاطرة كبيرة للغاية بالنسبة للتمويل التقليدي ، في مقابل الأسهم. كما أنه يشكل إستراتيجية الشركة ، ويوفر الخبرة ويقدم مقدمات.
يمكن للشركات الناشئة التي صنعت بالفعل منتجها وبدأت في الوصول إلى العملاء أن تتأهل للحصول على التمويل. سوف يرغب المستثمرون في رؤية أن السوق ينمو وأن الفريق المؤسس قادر على التنفيذ. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى معرفة أنه يمكنهم توسيع نطاق المنتج أو الخدمة لإنتاج عوائد كافية من استثماراتهم.
كيف يعمل رأس المال الاستثماري
رأس المال الاستثماري هو نوع من تمويل الأسهم الذي يقدمه كبار المستثمرين من المؤسسات إلى الشركات الناشئة المتنامية في مقابل الأسهم. على عكس قروض بدء التشغيل ، لا توجد مدفوعات شهرية ولا يوجد دين مستحق لبدء التشغيل. من خلال فقدان الأسهم ، يفقد المؤسسون بعض السيطرة ، حيث يريد المستثمرون أن يكون لهم رأي في القرارات الاستراتيجية للشركة.
سيحتاج المؤسسون إلى العثور على شركة رأس المال الاستثماري المناسبة للشراكة معها. يمكن أن يقدموا لشركتهم منصة أرضية ، مع تحديد فريقهم والتقدم والفرصة التي يسعون للحصول على تمويل لها. عادة ، سوف ترغب الشركات في جذب انتباه العملاء وإمكانات نمو عالية. يجب على الشركات المبكرة النظر في قرض بدء تشغيل SBA أو تمويل من مستثمرين ملاك بدلاً من ذلك.
إمكانات النمو المرتفع تختلف حسب الصناعة. ومع ذلك ، يجب أن تكون شركتك الناشئة في سوق متنامية ، وأن يكون لديها منتج يحبه العملاء ، ويكون قابلاً للتطوير. لا يوجد حد أدنى للإيرادات أو الحصة السوقية المطلوبة. لكن يجب أن تكون قادرًا على التواصل مع المستثمرين لماذا يمكن أن يكون حجم شركتك أكبر من مائة إلى مائة مرة خلال بضع سنوات وكيف ستصل إليها.
بمجرد حصولك على التمويل ، سيساعد المستثمرون الشركة من خلال تقديم النصائح والمقدمات. للتخفيف من بعض المخاطر وتعزيز نجاح استثماراتهم ، سيحتاج شركاء رأس المال المغامر إلى مقعد في مجلس الإدارة. هذا يضعهم في وضع يسمح لهم بمراجعة واعتماد القرارات الرئيسية في الشركة. هذا يعني أيضًا أن المؤسسين سيكون لديهم قدر أقل من السيطرة على الشركة.
كيف يتم سداد رأس المال الاستثماري
كيف يتم تسديد تمويل رأس المال الاستثماري يعتمد على هيكل المعاملات. يستخدم أصحاب رأس المال الاستثماري طريقتين استثماريتين أساسيتين: الديون القابلة للتحويل أو استثمارات الأسهم. يتم سداد كلا الاستثمارين عندما يتم بيع الشركة أو إذا كان النشاط التجاري عامًا ويبدأ بيع الأسهم. ومع ذلك ، يمكن أيضًا سداد الديون القابلة للتحويل نقدًا دون التأثير على حقوق الملكية.
طريقتان لتمويل استخدام شركات رأس المال الاستثماري هما:
رأس المال الاستثماري للاستثمارات
يتم تسوية استثمارات الأسهم من قبل شركات رأس المال الاستثماري مع حقوق ملكية الشركة. عندما يتم الاستحواذ على شركة أو بدء التداول في بورصة عامة ، تكون شركات رأس المال المغامر قادرة على تصفية بعض ممتلكاتها في الشركة لتحقيق ربح. لا توجد مدفوعات من صاحب المشروع لهذا النوع من التمويل.
على سبيل المثال ، حصلت الشركة الناشئة التي جمعت 200000 دولار في مقابل 100000 سهم على سعر سهم قدره 2 دولار للسهم. عندما يتم الاستحواذ على هذه الشركة نفسها ، بسعر جديد قدره 10 دولارات للسهم ، سيتم دفع شركة رأس المال الاستثماري التي تحمل 100000 سهم بقيمة مليون دولار كجزء من عملية الاستحواذ.
تحويل رأس المال الاستثماري للاستثمارات
يتم سداد الديون القابلة للتحويل في حدث تمويل أو سيولة في المستقبل. يتم إصدارها بعلاوة ، عادة 20 ٪ والمستثمر لديه خيار لتلقي الدفع في شكل نقد أو حقوق ملكية في الشركة. يأخذ حدث السيولة شكل عملية استحواذ أو جولة لجمع التبرعات أو اكتتاب عام.
على سبيل المثال ، تتلقى شركة بدء التشغيل الخاصة بك 100000 دولار مع علاوة قابلة للتحويل بنسبة 20 ٪ من المستثمر أ. بعد عدة سنوات من النمو ، تجمع الشركة 200000 دولار من شركة أخرى لرأس المال الاستثماري ، المستثمر ب ، مقابل 10 ٪ من أسهمها. هذا يعطي الشركة تقييم 2 مليون دولار. يمكن للمستثمر أ الآن استلام 120،000 دولار نقدًا أو ما يعادله في حقوق الملكية.
ما دور أصحاب رأس المال الاستثماري في عملك
عادةً ، سيجلس واحد أو أكثر من شركاء شركة رأس المال الاستثماري في مجلس الإدارة لشركتك. كأعضاء في مجلس إدارتك ، ستتمتع بصلاحية إزالتك من منصبك كمدير تنفيذي في الشركة ، واستخدام حق النقض (الفيتو) ضد أي قرارات رئيسية تتعلق بتوجيهات الشركة ، وسيشرفون على الإستراتيجية الكلية لبدء التشغيل.
روري كراوفورد ، مؤسس BevSpot ، نجح في جمع استثمارات من بين كابيتال فنتشرز وشركاء أكانتو. يصف الدور الذي يلعبه أصحاب رؤوس الأموال في شركتك على النحو التالي:
"يعتمد ذلك على VC وعلى أسلوبك ، ولكن بشكل عام ، يجب أن يكونوا هناك للمساعدة في المحادثات الاستراتيجية ، والإرشادات عالية المستوى ، وبعض المقدمات ، ودعمك في جولات التمويل اللاحقة أيضًا. هذا هو المكون الأكبر ، هل سيكونون هناك لك عندما تحتاج إلى المال مرة أخرى؟ إذا لم يفعلوا ذلك ، فهذا يضعك في مكان صعب للغاية. "
التفاصيل الدقيقة لمن سيجلس في مجلس الإدارة مذكورة في ورقة المصطلحات. عادةً ما يكون هناك ثلاثة من أصحاب رأس المال الاستثماري ، وثلاثة أشخاص تختارهم ، وشخص واحد لربطة عنق مستقلة ومستقلة. لا يدرك العديد من المؤسسين مقدار الصلاحيات التي يتمتع بها مجلس الإدارة عليهم ، ويفاجئهم أن يجدوا أنه على الرغم من أنهم يحتفظون بالكثير من الأسهم ، إلا أنهم لا يملكون سوى القليل من القوة.
ما الذي لا يتطلب تمويل رأس المال الاستثماري
لا ينبغي أن يتطلب استثمار رأس المال الاستثماري جعله أعلى من سداد الديون الأخرى أو أي مدفوعات فائدة باهظة. على الرغم من أنه ستكون هناك عهود تقييدية ، فاحذر من أي عهود مفرطة التقييد ، خاصة فيما يتعلق بالإدارة اليومية للشركة. لا ينبغي أن تجعلك موافقتك على أن VC يمكن أن يجبرك على الإفلاس أو التأثير على القلق المستمر لعملك.
بعض الأشياء التي يجب ألا يتطلبها تمويل رأس المال الاستثماري هي:
1. الأقدمية إلى أنواع أخرى من الديون
على الرغم من أن الاستثمار في رأس المال المغامر يعتبر مخاطرة عالية ، إلا أنه لا ينبغي أن يكون أعلى من أنواع الديون الأخرى مثل القروض الشخصية لتمويل الأعمال. هذا يسمح لك بمواصلة اقتراض الأموال إذا لزم الأمر من مصادر أخرى. بالإضافة إلى ذلك ، سيتعين على معظم المستثمرين الذين يصدرون ديونًا قابلة للتحويل أن يختاروا الدين أو حقوق الملكية ، وأن يكونوا حذرين من أي صفقة تسمح للمستثمر بالتقاط الأسهم وسداد الديون.
2. العهود المقيدة للغاية
يأتي معظم تمويل رأس المال الاستثماري مع عهود تقييدية لضمان استخدام أموال المستثمرين بحكمة. ويشمل ذلك متطلبات موافقة المستثمر في حالة بيع الشركة ، وإصدار الأوراق المالية ، وتغيير هيكل اللوحة ، وتكبد الديون ، ودفع أرباح الأسهم. يمكن اعتبار أي قيود أخرى على الإجراءات التي تندرج تحت مظلة الإدارة اليومية مقيدة بشكل مفرط ويجب ألا تكون مطلوبة لتمويل رأس المال الاستثماري.
3. مدفوعات الفائدة باهظة الثمن
يجب ألا يتطلب تمويل رأس المال الاستثماري أي مدفوعات فائدة على الإطلاق. في حالات نادرة ، للاحتفاظ بمزيد من الأسهم ، يمكن هيكلة جزء من الصفقة كدين. عادةً ما يتم ذلك للشركات الناشئة الناضجة القريبة من عملية الاستحواذ التي لا يمكنها تحمل تخفيف إضافي للأسهم. إذا كان هذا هو الحال ، يجب أن تكون مدفوعات الفائدة صغيرة وسهلة التغطيتها مع التدفق النقدي الحالي.
الذي فينشر كابيتال هو حق ل
إن رأس المال الاستثماري هو الأفضل للشركات الناشئة التي تنمو بسرعة ، ولديها فريق جيد الإدارة ، في سوق متنامية ، وسيخسر الأسهم. تتمتع الشركات الناشئة بإمكانية الوصول إلى رأس المال في مراحل مختلفة ، بما في ذلك تطوير الحد الأدنى من المنتجات القابلة للتطبيق ، وإنشاء جر للعملاء ، وتوسيع نطاق النمو ، وتشبع الطلب قبل الاكتتاب العام أو الاستحواذ. يعتمد توقيت وحجم كل استثمار على فرصة السوق التي تسعى إليها الشركات الناشئة.
بعض مراحل العمل المؤهلة لرأس المال الاستثماري هي:
- تبدأ مع فكرة والحد الأدنى من المنتج قابلة للحياة: سوف تحتاج إلى أن يكون لديك فكرة مجربة ومنتج عامل مؤهل للحصول على التمويل من هذه المشاركة. عادةً ، أظهرت إحدى الشركات الناشئة بالفعل أن عملائها يحتاجون إلى المنتج في سوق متنامٍ.
- تبدأ مع الجر العملاء المعمول بها: يتعدى جر العميل الحد الأدنى من المنتج القابل للتطبيق. الفرق الرئيسي هو أن عدد العملاء ينمو وأنهم على استعداد للدفع. يساعد التمويل في هذه المرحلة الشركات الناشئة على الاستثمار في التسويق وتلبية طلب العملاء وتوسيع نطاق وصولهم.
- الشركات الناشئة ذات النمو المرتفع وقابلية التوسع: بمجرد أن تثبت بدء التشغيل أن العملاء مهتمون ومستعدون للدفع ، فغالبًا ما يكتسبون من يتبنون في وقت مبكر. بعد هؤلاء المتبنين الأوائل ، يسرع النمو حيث تشبع الشركة مكانة. هنا ، يساعد تمويل رأس المال الاستثماري الشركات على توسيع بنيتها التحتية وعملياتها للحفاظ على النمو.
- الشركات الناشئة التي تستعد لطرح عام أولي (IPO) أو الاستحواذ: بمجرد تأسيس العمليات ، تنمو الشركات لتشبع طلب السوق. في الأسواق الكبيرة بشكل خاص ، يمكن أن يكون هناك عدة جولات من التمويل لتجاوز هذه المرحلة. عادة ، هذه جولات أكبر ، مع جمع أكثر من نصف ما لا يقل عن 10 ملايين دولار.
كل صناعة يمكن تخيلها لديها رأس المال الاستثماري المتاح لها ، إما من خلال صندوق متخصص أو من خلال صناديق أوسع. فقط لأنك مؤهل للحصول على تمويل رأس المال الاستثماري ، فهذا لا يعني أنه ضروري لشركتك.
وفقًا للدكتور برين والتون ، مدير مركز ريتشارد إي دايك للأعمال العائلية وأستاذ مساعد لريادة الأعمال في جامعة هاسون:
"يجب على رواد الأعمال النظر في رأس المال الاستثماري كمصدر أخير ، ولأغراض محددة تتمثل في تسهيل تعيين الموظفين الرئيسيين أو اكتساب العملاء أو تطوير المنتجات - وهي عناصر يمكن للمستثمرين تتبعها لتحديد مدى جودة استخدام رجل الأعمال لاستثماراتهم."
التخلي عن الأسهم عند بدء التشغيل ليس قرارًا خفيفًا ، وكما يقترح الدكتور والتون ينبغي اعتباره الملاذ الأخير. في بعض الأحيان ، يكون المصدر الوحيد الذي يمكنه توفير رأس مال كاف لشركة متنامية أو المقرضين التقليديين غير قادرين أو غير راغبين في المخاطرة. ومع ذلك ، مثل أي مصدر آخر لرأس المال ، يهتم أصحاب رأس المال المغامر بالعائد على استثماراتهم في الوقت المناسب.
يلخص الدكتور برين والتون شركات رأس المال الاستثماري التي تبحث عنها بالطريقة التالية:
"رأس المال الاستثماري ليس رأس مال" صبور "يمكنه انتظار عقود حتى تنمو الشركة ببطء - وإلا ، فمن الصعب التنافس ضد السلامة النسبية لصناديق الاستثمار المشتركة أو السندات الحكومية. يبحث رأس المال الاستثماري عن هذا الماس في الخام الذي يمكن أن يحافظ على نمو مزدوج الرقم عامًا بعد عام لأن أسرع شركة تزيد من الإيرادات والأرباح ، كلما أصبحت الشركة ذات قيمة أكبر. "
لا توافق معظم شركات رأس المال المغامر إلا على عدد قليل من الصفقات سنويًا ، وتتوقع أن تحقق ثلاثة أضعاف ما استثمرته على مدى السنوات الخمس إلى السبع القادمة. تشمل هذه الأرباح الشركات التي لا تحقق ذلك ، مما يعني أن المشروعات الناجحة غالباً ما تكسب 20 ضعف الاستثمار الأصلي. عند محاولة جمع رأس المال الاستثماري ، سيقوم المستثمرون بفحص بدء التشغيل الخاص بك من خلال هذه العدسة لتحديد ما إذا كنت مؤهلاً أم لا.
ما يتطلب الأمر التأهل للحصول على تمويل رأس المال الاستثماري
يتطلب التأهيل كشركة ناشئة لاستثمار رأس المال الاستثماري أن تظهر إمكانات النمو المرتفع ، وأن يكون لديك فريق إدارة جيد الإدارة وأن يكون لديك نموذج أعمال قابل للتطوير ومربح على المدى الطويل. يجب عليك أيضًا اجتياز عملية العناية الواجبة التي تجريها شركة رأس المال الاستثماري قبل استلام أي استثمارات.
تشمل مراحل التأهل للحصول على تمويل رأس المال الاستثماري ما يلي:
- العثور على وترويج مستثمري رأس المال المحتمل المحتملين: يستعرض أصحاب رؤوس الأموال المغامرة الطوابق والملاعب والمنشورات المختلفة لاكتشاف الشركات الناشئة. إذا دعوا بدء التشغيل إلى الملعب ، فستحتاج إلى تقديم شركتك وفرصتك. في حالة الموافقة ، سيقوم المستثمرون بإجراء العناية اللازمة لتحديد ما إذا كانت شركتك مؤهلة أم لا.
- اجتياز عملية العناية الواجبة: تستغرق العناية الواجبة الأولية أسبوعين وتدرس مدى صلاحية المنتج والشركة. بعد هذه المرحلة ، سوف تتلقى عرضًا وتبدأ العناية الواجبة النهائية. وهذا يستلزم إجراء فحوصات خلفية للمؤسسين ومراجعة شاملة للشركة. قد يستغرق الأمر عدة أشهر ، وهذا يتوقف على تعقيد عملك.
- قبول عرض وتلقي التمويل: عندما يتجاوز بدء التشغيل هذه المرحلة ، يمكنك قبول العرض. عادةً ، لن تتلقى جميع الأموال ، حيث سيتم فتح معظمها بمجرد بلوغ الشركة أهدافًا وغايات أداء معينة. الصفقة غير مؤكدة حتى يقوم المستثمرون بتحويل الأموال إلى الشركات الناشئة.
على الرغم من أن هذه العملية قد تستغرق بضعة أشهر ، حتى بعد العثور على المستثمرين الذين ستعمل معهم ، هناك أشياء يمكنك القيام بها لتسريع العملية. قدم Rory Crawford ، مؤسس BevSpot ، توصيات يمكن أن تسرع العملية وتزيد من فرص نجاحك:
"بناء الالتزامات والزخم قبل البدء في عملية رسمية ، وخلق أكبر قدر ممكن من قيمة الندرة وضغط الوقت ، ودفع الجميع إلى الأمام في وتيرة الخاصة بك. إذا كان بإمكانك القيام بذلك ، فيمكنك أن تربي في غضون أسابيع وليس شهورًا ، لكن الأمر صعب جدًا. "
قد تكون هذه عملية مذهلة وصعبة ، خاصة بالنسبة للمؤسسين الذين يجمعون الأموال لأول مرة. تتمثل بعض الطرق لتخفيف العبء على المؤسسين في العمل مع محترفين مثل المحاسبين والمحامين ذوي الخبرة في رأس المال الاستثماري. يمكنك أيضًا الحصول على مساعدة من مستثمرين ملاك شاركوا في تمويل بدء التشغيل في الماضي.
كيفية جذب المستثمرين رأس المال المغامر
مستثمري رأس المال الاستثماري مؤتمرات الكشفية ، ومختبرات الجامعة ، وبيانات الصناعة المختلفة بحثًا عن استثمارات جديدة. هذا يجعل التميز في مجال عملك وتنمية أفضل طريقة لجذب أصحاب رؤوس الأموال. إلى جانب النمو ، يهتمون أيضًا بفريقك ومنتجك وسوقك واستخدامك المخطط للأموال. أفضل الطرق لتوصيل هذه هي من خلال إعداد ومشاركة سطح الملعب.
يجب أن يحتوي سطح الملعب لرواد المال المغامر على معلومات حول عملك وفريقك. ينبغي أن يسلط الضوء على الأداء المالي الأخير الخاص بك وتقديم التوجيه للتنمية في المستقبل جنبا إلى جنب مع خارطة الطريق حول كيفية وصول الشركة إلى هناك. أخيرًا ، حدد بدقة مقدار الأموال التي تتطلع إلى جمعها وكيف سيتم إنفاق هذه الأموال لتسهيل النمو.
أين يمكن العثور على تمويل رأس المال الاستثماري
من السهل العثور على شركات رأس المال الاستثماري ويمكنك حتى التقدم بطلب عبر الإنترنت. ومع ذلك ، من الصعب الحصول على ملاحظة. يمكنك بناء الزخم من خلال تطبيق على مواقع رأس المال الاستثماري ، أو عن طريق الذهاب إلى حاضنة أو مسرع لجذب انتباه المستثمرين. بغض النظر عن النهج الذي تتبعه الشبكات في الأحداث ، يمكن أن يؤدي غالبًا إلى مقدمة دافئة تساعد بدء التشغيل على تأمين التمويل.
فيما يلي بعض الطرق للعثور على شركة رأس المال المخاطر المناسبة لتمويل أعمالك:
1. رأس المال الاستثماري المواقع
التقدم بطلب للحصول على رأس المال الاستثماري عبر الإنترنت يشبه إلى حد كبير التقديم للعمل عبر الإنترنت. ينتج عنه نتائج مختلطة ما لم تكن مرشحًا رائعًا ويستغرق وقتًا طويلاً. ومع ذلك ، بالنسبة لكثير من رواد الأعمال ، هذا هو الخيار الأفضل. يمكنك تصفح شركات رأس المال المجازف النشطة في مجال عملك باستخدام Crunchbase ، أو طلب إحالة من رواد أعمال آخرين.
أكبر خمس شركات لرأس المال الاستثماري مرتبة حسب عدد الاستثمارات:
أكبر شركات رأس المال الاستثماري حسب عدد الاستثمارات
| اسم الشركة | تخصص | عدد الاستثمارات | أحدث الاستثمارات | نطاق الاستثمار الأخير |
|---|---|---|---|---|
| شركاء المؤسسة الجديدة | بدء تشغيل التكنولوجيا والرعاية الصحية | 1500 | 52 مليون دولار | 16 مليون دولار إلى 300 مليون دولار |
| SOSV | الأجهزة ، وعلوم الحياة ، والشركات الناشئة التخريبية | 1300 | 3.2 مليون دولار | 567000 دولار إلى 31.5 مليون دولار |
| إنتل كابيتال | فرص شراكة إنتل | 1300 | 18 مليون دولار | 11 مليون دولار إلى 35 مليون دولار |
| أكسل | الشركات الناشئة على الإنترنت | 1300 | 8 ملايين دولار | من 4 ملايين دولار إلى 175 مليون دولار |
| سيكويا كابيتال | الطاقة ، والمالية ، والرعاية الصحية ، والإنترنت ، والشركات الناشئة موبايل | 1200 | 65 مليون دولار | 10.5 مليون دولار إلى 400 مليون دولار |
مصدر: Crunchbase ملفات المستثمرين
2. الحاضنة و مسرعات
تتخصص الحاضنات والمعجلات في إعداد الشركات الناشئة التي لديها فكرة جيدة ، وبعض الجر ، وتتطلب رأس مال إضافي. طريقة واحدة للعثور على المسرعات وتطبيقها هي من خلال F6S. سيكون لمعظم المعجلات يوم الملعب ، حيث تقدم الشركات الناشئة للمستثمرين المحتملين. في كثير من الطرق ، يعد القبول والإكمال في أحد هذه البرامج بمثابة ختم موافقة لشركتك.
أكبر خمس مسرعات مرتبة حسب عدد الاستثمارات هي:
أكبر المسرعات حسب عدد الاستثمارات
| اسم الشركة | عدد الاستثمارات | صريح تمويل المسرع |
|---|---|---|
| Y Combinator | 2,300 | $150,000 |
| 500 شركة ناشئة | 2,200 | $150,000 |
| Techstars | 2,000 | $120,000 |
| MassChallenge | 1,975 | لا شيء |
| SOSV | 1,300 | يختلف |
مصدر: Crunchbase ملفات المستثمرين
3. الأحداث والشبكات
يعد حضور الفعاليات الصناعية ومسابقات بدء التشغيل و hackathons دائمًا طريقة جيدة لمقابلة الأشخاص ، وفي كثير من الأحيان سيكون هناك مستثمرون محتملون من شركات رأس المال الاستثماري. يمكنك غالبًا الاستفادة من المؤسسين الآخرين والمستثمرين الملاك والأساتذة الجامعيين للحصول على مقدمة لرؤوس الأموال المغامرة أيضًا.
يلاحظ الدكتور برين والتون أيضًا عند البحث عن رأس المال
"غالبًا ما يجد المؤسسون أنه من المفيد التواصل مع المستشارين الماليين الذين يعملون لصالح المستثمرين - فكِّر في" البحث التنفيذي عن المستثمرين "-
لأن هذا النهج يمكن أن يؤدي إلى مقدمة دافئة للمستثمرين المحتملين والمستشار يمكن أن يكون حليفا ".
على الرغم من أن هذه كلها طرق رائعة لجذب رؤوس الأموال ، إلا أن العديد من شركات رأس المال المغامر تستكشف الشركات الناشئة التي تنمو بسرعة. غالبًا ما يكون فقدان التركيز على الشركة والنمو للبحث عن الاستثمار ضارًا بشكل عام وقد يتسبب في فقدان التمويل. يجب أن يعمل رواد الأعمال على جمع التمويل لأعمالهم وأن يبدأوا في وقت قريب حتى لا تؤدي العملية إلى الإضرار بالنمو الإجمالي.
ما هي الأسئلة التي يمكن طرحها على المستثمرين المحتملين لرؤوس الأموال الاستثمارية
سيشارك شركاء شركات رأس المال الاستثماري في مجلس إدارة شركتك ، ويكون لهم تأثير مباشر على القرارات الاستراتيجية ، ويلعبون دورًا كبيرًا في نجاح الشركة. للعثور على أفضل تطابق طويل الأجل ، اسأل عن استثماراتهم السابقة وما الذي يميزهم عن الشركات الأخرى. يجب أن تستفسر أيضًا عن حجم وفائدة شبكتها ومقدار الوقت الذي تكرسه لاستثماراتها.
بعض الأسئلة التي يمكنك طرحها على المستثمرين المحتملين لرأس المال الاستثماري هي:
ما الشركات الأخرى التي استثمرت فيها؟
سيساعدك ذلك في قياس النجاح النسبي للاستثمارات السابقة وما إذا كانت شركة رأس المال المغامر لديها خبرة مع شركة مماثلة لشركتك. يمكنك أيضًا استخدام هذه المعلومات للوصول إلى المؤسسين الآخرين ومعرفة تجاربهم مع شركة رأس المال المغامر.
من أنت قادر على تعريفنا به في شبكتك؟
يعد الاعتماد على الشبكات الحالية لرأسمال المشاريع أحد أكبر مزايا زيادة رأس المال الاستثماري على أشكال التمويل الأخرى. ومع ذلك ، فأنت تريد التأكد من أن شبكتهم تضم أشخاصًا يستفيدون من بدء التشغيل. يجب أن يكون رأسمالي المشروع المجهز جيدًا قادرًا على اقتراح عدد قليل من جهات الاتصال على الأقل وأن يكون قادرًا على شرح كيفية مساعدة هؤلاء الأشخاص في بدء التشغيل.
هل تشارك في جولات التمويل اللاحقة؟
على الرغم من أن هذا السؤال ليس هو الأهم على المدى القصير ، إلا أنه يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرار بين عرضين مماثلين من شركات رأس المال الاستثماري. شركة رأس المال الاستثماري التي لديها سجل حافل بالمشاركة في جولات التمويل المستقبلية مع الشركات الناشئة عادة ما تكون شركاء أفضل على المدى الطويل. إن معرفة أنهم سيستثمرون مرة أخرى لاحقًا ، يمكن أن يقلل أيضًا من القلق حول جمع التبرعات للمؤسسين.
ما الذي يميزك عن شركات رأس المال الاستثماري الأخرى؟
تشير كل شركة رأس مال مغامر إلى استثمارها كأموال "ذكية". وهذا يعني أنه بالإضافة إلى رأس المال ، يقدمون المشورة والمقدمات والتوجيهات وغيرها من الفوائد للشركات الناشئة التي يستثمرون فيها. فهم ماهية هذه المزايا وكيف يمكن لشركتك الناشئة الاستفادة من تمهيد الطريق لمزيد من النجاح.
كم عدد الشركات الأخرى التي تكرسينها لوقتك؟
سيساعدك هذا السؤال في فهم مدى انشغال المستثمرين لديك. إذا كان لديهم الكثير من الالتزامات ، فقد لا يكرسون الوقت اللازم لشركتك. يعد هذا الأمر مهمًا إذا كنت تتوقع الاعتماد على أصحاب رأس المال الاستثماري للحصول على الإرشادات اللازمة لتوسيع نطاق شركتك.
من المهم تقييم مستثمريك باعتبارهم شركاء أعمال على المدى الطويل. سوف تعمل معهم لمدة ثلاث سنوات على الأقل. يمكن أن تضعك هذه الأسئلة في المسار الصحيح من البداية وتتأكد من أن قيمك ورؤيتك للشركة متجانسة.
يوصي روري كراوفورد ، مؤسس BevSpot ، بما يلي:
"تعرف عليهم شخصيا ، هذا هو الشخص الذي تبيع قطعة من شركتك أيضًا. لا تريد أن يكون لديك مستثمرون ليسوا أشخاصًا رائعين أو أشخاصًا ترغب في التعامل معهم. طرح الأسئلة الشخصية ، والحصول على شعور بالنسبة لهم وإذا كان هناك مناسبا ".
كثير من الشركاء في شركة رأس المال الاستثماري غالباً ما يكونون أعضاء في مجالس إدارة العديد من الشركات. من المهم أن تفهم مقدار الوقت الذي ستحصل عليه ، ومن يمكنهم تقديمه لك ، وما إذا كان يمكنك الاستفادة من مشاركتهم النشطة. ستعمل مع مستثمرك أثناء مشاركتهم في القرارات الرئيسية وتقديم المشورة مع نمو عملك.
مزايا وعيوب رأس المال الاستثماري
هناك العديد من إيجابيات رأس المال الاستثماري وسلبيات للنظر فيها. في بعض الأحيان تكون هذه هي الطريقة الوحيدة التي يمكن لشركة متنامية من خلالها جمع كمية كبيرة من رأس المال ، ومع ذلك ، فإن حقوق المساهمين تكون مخففة. تحصل شركتك الناشئة على نجاح أفضل من خلال الوصول إلى موارد إضافية ، بما في ذلك التدفق النقدي الذي يتم تحريره بسبب نقص مدفوعات الفائدة ، ولكن الحصول على التمويل قد يكون أمرًا صعبًا.
مزايا رأس المال الاستثماري
بعض مزايا زيادة رأس المال الاستثماري لتمويل بدء التشغيل الخاص بك هي:
- كمية كبيرة من رأس المال: مع رأس المال الاستثماري ، جمعت الشركات الناشئة متوسط 6 ملايين دولار في عام 2018. وهذا أكثر بكثير من أي مصدر آخر لتمويل بدء التشغيل.
- لا مدفوعات الفائدة: بدون عبء مدفوعات الفائدة ، تتمتع شركتك بفرصة أكبر للنجاح ، حيث يمكنها استخدام التدفق النقدي لإعادة الاستثمار وتحقيق المزيد من النمو.
- إرشادات وموارد إضافية: تشير شركات رأس المال الاستثماري إلى رأس المال الذي توفره كأموال ذكية. هذا لأنهم لا يقدمون التمويل فحسب ، بل يلعبون أيضًا دورًا نشطًا في تعزيز العلاقات ، وتقديم مقدمات ، وتقديم التوجيه ، وتزويدك بالخبرات والموارد لمساعدتك في توسيع نطاق عملك.
عيوب رأس المال الاستثماري
بعض عيوب جمع رأس المال الاستثماري لبدء التشغيل الخاص بك هي:
- يخفف الأسهم الخاصة بك: على الرغم من أن الجولات المبكرة لرأس المال الاستثماري تأخذ في بعض الأحيان شكل ديون قابلة للتحويل ، إلا أن معظم المستثمرين سيتحولون إلى حقوق ملكية إذا نجحت الشركة الناشئة. تقوم الجولات اللاحقة عادةً بتبادل رأس المال مقابل حقوق الملكية في الشركة ، مما يقلل من ملكيتك للشركة ككل.
- يقلل التحكم الخاصة بك: عندما تفقد حصة الأغلبية في شركتك ، ستفقد أيضًا قدرًا كبيرًا من التحكم في اتجاهها. عندما تقوم برفع رأس المال الاستثماري ، ستحتاج عادةً إلى توفير مقاعد في مجلس الإدارة للمستثمرين ، مما يمنح مجلس الإدارة الخاص بك سيطرة نهائية على القرارات الإستراتيجية الواسعة في الشركة.
- يمكن أن يكون من الصعب التأهل: بالنسبة لمعظم الشركات الناشئة ، فإن رأس المال الاستثماري هو المرحلة الأخيرة من التمويل قبل الاستحواذ أو الاكتتاب. يتم رفعها عادة عندما تنمو الشركة ، في سوق آخذة في التوسع ، مع منتج أو خدمة قابلة للتطوير. نجحت 2300 شركة ناشئة فقط في زيادة رأس المال الاستثماري لأول مرة في عام 2018.
بدائل لتمويل رأس المال الاستثماري
يمكن للشركات الناشئة التي ترغب في التخلي عن الأسهم ، ولكنها غير جاهزة للاستثمار في رأس المال الاستثماري جمع الأموال من المستثمرين الملاك. إذا كانت شركتك تنمو ببطء أو إذا كنت لا ترغب في التخلي عن الأسهم ، فإن قرض بدء تشغيل SBA هو بديل آخر. أخيرًا ، في المراحل المبكرة ، يمكنك الوصول إلى مدخرات التقاعد الخاصة بك عن طريق التمديد للشركات الناشئة وتجنب كل من المدفوعات الشهرية وتخفيف حقوق الملكية الخاصة بك.
بعض بدائل رأس المال الاستثماري لتمويل بدء التشغيل هي:
انجيل المستثمرين
يوفر مستثمرو الملاك جولة أصغر من التمويل للشركات الناشئة في شكل ديون قابلة للتحويل. العديد من مستثمري الملائكة هم رواد أعمال سابقون ويمكنهم توفير الوصول إلى شبكاتهم ونصائحهم وبعضهم يساعد في تنمية شركتك الناشئة. مثل رأس المال الاستثماري ، لا توجد مدفوعات شهرية تترك لك المزيد من الأموال لإعادة الاستثمار في عملك.
ومع ذلك ، يكون المستثمرون الملائكيون أكثر سهولة ، خاصة إذا كانت شركتك الناشئة في المراحل الأولى من التطوير ، مقارنة برأس المال الاستثماري. عادةً ما تتخلى عن حقوق ملكية أقل في العملية وتحافظ على المزيد من الملكية والتحكم. على الرغم من أن التمويل قد يستغرق وقتًا طويلاً ، يتوقع المستثمرون الملاك أن يتم سدادهم في وقت أقرب من أصحاب رؤوس أموال المجازفة عن استثماراتهم.
بحسب طارق العروري ، المؤسس المشارك لـ "فيراركيت":
"ملائكة الرمي مختلفة تمامًا عن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة. إنهم يبحثون عن إطار زمني أقصر ويفضلون الفوز السريع بتخفيف بسيط. يجب أن تعكس بياناتك المالية والملعب هذا ، وتشمل خيارات الخروج وكيف تبيع الشركة بسرعة. "
قروض بدء التشغيل SBA
تشتمل قروض SBA الناشئة عند بدء التشغيل على قروض صغيرة تصل إلى 50،000 دولار للشركات الصغيرة التي تواجه صعوبة في تأمين التمويل التقليدي. تتمتع قروض SBA الخاصة بالقروض الصغيرة بمدفوعات شهرية ، ولكنها تحمل مدفوعات شهرية أقل وشروط أطول من نظيراتها التقليدية. على عكس رأس المال الاستثماري ، لا يوجد تخفيف لحقوق الملكية ، ولكن هناك مدفوعات شهرية ومبالغ القروض أصغر بكثير.
التمرير للشركات الناشئة (ROBS)
يسمح لك ROBS بالوصول إلى صناديق التقاعد في حساب 401 (k) أو الجيش الجمهوري الايرلندي دون الضرائب والرسوم النموذجية المرتبطة بالانسحاب المبكر. لا توجد مدفوعات شهرية ، على غرار رأس المال الاستثماري ، ولكن إنشاء ROBS يمكن أن يكون عملية معقدة مع العديد من القواعد التي يجب اتباعها لضمان الامتثال. أفضل مزودي خدمة روبس يتعاملون بانتظام مع هذه الصفقات ويساعدون الشركات الناشئة في الحصول على التمويل الذي يحتاجونه.
أسئلة يتكرر طرحها عن Venture Capital
لقد شرحنا ماهية رأس المال الاستثماري ، وكيف يعمل ، ومن هو مناسب له ، وما إذا كان عملك مؤهلاً أم لا. ومع ذلك ، فإن رأس المال الاستثماري معقد ، وشروط كل صفقة ستكون فريدة لعملك. في ما يلي بعض الأسئلة الأكثر شيوعًا حول رأس المال الاستثماري ، إذا لم نقم بالإجابة على أسئلتك ، فاطرحها في منتدى Small Small Business.
الأسئلة الأكثر شيوعًا حول رأس المال الاستثماري هي:
ما هو الحد الأقصى للتقييم؟
يظهر الحد الأقصى للتقييم في اتفاقية أو ورقة شروط آمنة عند جمع الأموال من شركات رأس المال الاستثماري أو المستثمرين الملاك. هذا يقيد الحد الأقصى لقيمة الشركة عندما يتم تحويل الديون إلى حقوق الملكية.لذا ، فإن التقييم بقيمة 10 ملايين دولار مع حد أقصى قدره 5 ملايين دولار سيحول ديون المستثمر إلى حقوق ملكية في الحد الأقصى.
كيف يتقاضى أصحاب رؤوس الأموال المغامرة؟
يجمع أصحاب رأس المال الاستثماري المرتب ، ويتلقون عمولات لجمع التبرعات ، ويستثمرون رؤوس أموالهم في الصندوق. عندما يقومون بجمع الأموال من المستثمرين الخارجيين ، فإنهم يشاركون في هذه الرسوم كرسوم أو عمولة لإدارة الأموال. من خلال استثمار أموالهم الخاصة ، يمكنهم أيضًا الحصول على عائد على الاستثمارات الناجحة.
ما هي الأسماء المستعارة التي تمنحها شركات رأس المال الاستثماري؟
للإشارة بسرعة إلى الشركات وأدائها ، يشير أصحاب رأس المال المغامر إليهم على أنهم حيدات وبيض تنين وأموات المشي. كل واحد يمثل إمكانات الشركة ، حيث تتجاوز حيدات القرن الواحد مليار دولار ، وبيض التنين كشركات غير معروفة ذات إمكانات عالية ، والمشي ميت مثل الشركات التي لم تعد تنمو.
خلاصة القول: ما هو رأس المال الاستثماري ومن هو الصحيح؟
يتم تخصيص تمويل رأس المال الاستثماري للشركات الناشئة من خلال فرق جيدة الدوران ، ونمو مرتفع ، وقابلة للتطوير. يمكنك جمع ما يصل إلى عدة ملايين من الدولارات ، في مقابل الأسهم في بدء التشغيل. سيكون لشركات رأس المال الاستثماري شركاء في مجلس الإدارة ، مما يمكن أن يقلل من حرية اتخاذ القرار داخل الشركة ، ولكنه يوفر لك أيضًا المساعدة والمعرفة والشبكة التي تأتي من تجربة توسيع نطاق الشركات الناشئة الأخرى.
